في خطوة تعكس ثقة المستثمرين العالميين في مركزها المالي القوي، أعلنت شركة أرامكو السعودية عن نجاحها في جمع 3 مليارات دولار من خلال إصدار صكوك جديدة على شريحتين.
وشهد الإصدار إقبالاً استثنائياً وغير مسبوق، حيث فاقت طلبات الاكتتاب التوقعات بكثير لتتجاوز عتبة 20 مليار دولار، مما يؤكد على جاذبية الشركة في أسواق الدين العالمية.
ويأتي هذا الإصدار كجزء من استراتيجية أرامكو المستمرة لتنويع مصادرها التمويلية وتعزيز قدرتها على تمويل مشاريعها الاستثمارية الطخمة. وتُظهر الأرقام القياسية لطلبات الاكتتاب مدى قوة العلامة التجارية للشركة ومركزها الائتماني المرتفع، مما يتيح لها الحصول على تمويل بشروط مواتية.
تفاصيل الإصدار وتجاوز التوقعات
قامت أرامكو بتقسيم الإصدار إلى شريحتين: الأولى لأجل 5 سنوات والثانية لأجل 10 سنوات، لتلبية احتياجات مختلف شرائح المستثمرين. وقد أتاح الطلب القياسي على الصكوك للشركة فرصة لتقليص سعر العائد بشكل كبير عن السعر الاسترشادي الأولي.
فبالنسبة لشريحة الخمس سنوات، تم تخفيض العائد من 105 نقطة أساس إلى 70 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأميركية، وهو ما يعكس انخفاضاً ملحوظاً في تكلفة الاقتراض.
أما شريحة العشر سنوات، فقد انخفض العائد عليها من 115 نقطة أساس إلى 80 نقطة أساس. ويُعد هذا التخفيض في الأسعار دليلاً على أن المستثمرين على استعداد لتقديم تمويل للشركة بعائدات أقل، نظراً لموثوقيتها العالية.
لماذا تصدر “أرامكو” الصكوك؟
لا تُعد هذه الخطوة الأولى للشركة في أسواق الدين. فقد سبق لـأرامكو أن جمعت 5 مليارات دولار في شهر مايو الماضي عبر أول طرح لسندات دولارية لهذا العام، بعد إصدار ناجح بقيمة 9 مليارات دولار في عام 2024.
وتشكل هذه الإصدارات جزءاً حيوياً من استراتيجية الشركة الهادفة إلى دعم خططها الطموحة للنمو، وتمويل نفقاتها الرأسمالية، بالإضافة إلى تعزيز قدرتها على المحافظة على سياسة توزيع الأرباح الجذابة للمساهمين.
ويُظهر اختيار الشركة لإصدار الصكوك الإسلامية تحديداً، حرصها على جذب شريحة واسعة من المستثمرين، خاصةً تلك التي تركز على التمويل المتوافق مع الشريعة، مما يوسع من قاعدة مستثمريها ويُعزز من مكانتها في أسواق رأس المال العالمية.
دلالات الأداء في أسواق الدين العالمية
يُمكن اعتبار الأداء القوي لإصدار أرامكو الأخير بمثابة شهادة ثقة من المجتمع المالي الدولي في قوة الشركة المالية ومستقبلها. ففي ظل الظروف الاقتصادية المتقلبة، يبحث المستثمرون عن أصول مستقرة وموثوقة، وتُعد صكوك وسندات أرامكو من بين هذه الأصول، نظراً لمركزها القيادي في قطاع الطاقة العالمي ودعمها من قبل الحكومة السعودية.
وفي الختام، لا يقتصر تأثير هذا الإصدار على توفير التمويل اللازم لمشاريع الشركة فحسب، بل يمتد ليشمل تعزيز سمعة المملكة العربية السعودية كوجهة استثمارية مستقرة وجاذبة. ويُعد هذا الأداء دليلاً واضحاً على أن القطاع المالي السعودي يسير بخطى ثابتة نحو تحقيق أهداف رؤية 2030 في تنويع الاقتصاد وفتح آفاق جديدة للاستثمار.